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    6月鋼鐵PMI顯示:市場供需趨于收縮 淡季特征有所顯現

    來源:網絡  撰稿人:  發布時間:2019年07月01日 瀏覽:
    摘要:

      從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,6月份為48.2%,較上月下降1.8個百分點。分項指數中,新訂單、產成品庫存指數有所上升,而生產、新出口訂單、采購量、原材料庫存等指數下降。PMI顯示,國內外需求繼續收縮,企業生產意愿減弱,采購量和原材料庫存均有所下滑,鋼市淡季特征顯現。

      一、市場分析

     ?。ㄒ唬╀搹S生產活動下降

      6月份是傳統的鋼市淡季,市場銷售情況通常有所趨緩,加上原材料價格繼續上漲,鋼廠生產意愿偏弱,采購積極性不強,原材料消耗速度趨緩,本月唐山、武安等地再次實行環保限產,進一步影響了鋼廠生產和原材料采購活動。生產指數為49.1%,較上月下降6.9個百分點;原材料采購量指數為47.8%,較上月下降3.4個百分點;進口指數為45.3%,較上月下降6.3個百分點。原材料庫存指數為43.5%,較上月下降1.6個百分點。

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      6月份,新訂單指數為47.9%,較上月上升1.2個百分點,繼續處于收縮區間。6月國內鋼市需求偏緊,本月受南方地區強降雨,疊加四川地震及北方持續高溫等多個即期因素疊加影響,對下游需求形成一定抑制,再加上因外部環境影響造成的市場預期不佳,整體需求缺乏亮眼表現。從監測的滬市終端線螺采購數據來看,6月份滬市線螺終端日均采購量環比下降32%。但進入6月下旬后,由于穩投資效果開始顯現,加上災后重建預期等,企業接單有所好轉。

     ?。ㄈ┊a成品庫存仍保持下降趨勢

      6月份,產成品庫存指數為39.3%,較上月上升1個百分點,連續第四個月運行在40%以下,表明鋼廠產成品庫存持續處于下降態勢。社會庫存方面,據中鋼協統計,2019年6月,全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存合計環比降幅有所收窄。本月庫存總量1219萬噸,下降4.0%。其中鋼材市場庫存總量1131萬噸,下降3.9%;港口庫存88萬噸,下降5.2%。5大品種中,熱軋卷板庫存環比下降2.9%,冷軋卷板庫存環比上升1.8%,中厚板庫存環比下降5.0%,線材庫存環比下降0.2%,螺紋鋼庫存環比下降8.2%。

     ?。ㄋ模╀摬膬r格先抑后揚

      6月份,受氣候、自然災害等即期因素影響,需求有所下降,鋼材價格相應下跌。隨著月末環保限產來臨,鋼廠價格又有所回升。卓鋼鏈數據顯示,本月鋼材價格走勢呈先抑后揚態勢,6月3日,上海螺紋鋼指數為3992元/噸,6月19日上海螺紋鋼指數3861元/噸為當月最低值,隨后小幅震蕩上升,到6月27日,上海螺紋鋼指數為3964元/噸,但整體價格低于上月水平。

     ?。ㄎ澹┰牧蟽r格高位運行

      6月份,原材料購進價格指數為63.5%,較上月下降4.2個百分點,仍處于較高水平。受巴西礦難和澳洲颶風影響,鐵礦石價格連續3個月上漲,價格創五年來新高。截止到6月29日,河北地區普碳方坯價格為3640元/噸,與上月末持平;河南地區廢鋼價格為2500元/噸,較上月末上升90元/噸,江蘇地區65-66品味酸性干基鐵精粉價格為940元/噸,較上月末上升35元/噸,普式62%鐵礦石指數為117.95美元/噸,較上月末上升14.5%。

     ?。┵Y金環境相對寬松

      據央行數據,5月份新增人民幣貸款1.18萬億元,同比多增313億元。5月份社會融資規模增量為1.4萬億元,同比多增4466億元。5月末M2同比增長8.5%,增速與上月持平,比上年同期高0.2個百分點;M1同比增長3.4%,增速分別比上月末高0.5個百分點,比上年同期低2.6個百分點;M0同比增長4.3%。當月凈回籠現金1167億元。從信貸數據來看,在4月份減少資金投放之后,5月份重新增加了相應投放,因此全年來看國內資金環境仍處于相對寬松局面。但也有相當一部分流動性被外部貿易環境趨緊所抵消,所以國內市場對當前的貨幣環境沒有表現出過熱的預期。此外,由于國內資金投放越來越具有針對性,不同行業的發展受到的影響也將不盡相同。對于鋼鐵行業來說,相關產業的資金收緊,還是抑制了市場的一部分流通活力。

      二、后市研判

     ?。ㄒ唬╄F礦石價格或將小幅回調

      根據發改委價格監測中心預計,三季度開始鐵礦石供應將逐漸恢復到正常水平,價格逐步回落。目前來看,澳大利亞發往中國的貨船已基本恢復去年同期水平,預計到7月份左右,巴西礦發往中國的貨量也將逐漸恢復到正常水平,鐵礦石供給端趨于穩定。同時,唐山、武安等地開始限產,預計限產力度仍有擴大趨勢,環保再度從嚴,一定程度上會削弱鋼廠對鐵礦石的需求,在供需兩方面的作用下,鐵礦石價格支撐力度減弱,價格有望小幅下調。

     ?。ǘ┗◣酉掳肽赇摬男枨?,房地產支撐作用預期減弱

      近日,多個省份開展上半年穩投資調研和督導,部分地區已提前完成上半年重大項目投資目標。同時,福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地以及長三角等區域密集發布新一批重點項目建設計劃,總投資規模超過萬億元,內容涵蓋傳統基建、高端制造業和以5G、工業互聯網為方向的新型基建等。這些重大項目預期將帶動鋼材需求,有利于鋼鐵行業平穩增長。

      房地產對鋼鐵市場的支撐作用預期有所減弱。1-5月份房地產開發投資同比增長11.2%,增速比1-4月份回落0.7個百分點。1-5月房屋新開工面積增長10.5%,增速下降2.6個百分點。房地產開發企業土地購置面積同比下降33.2%,降幅比1-4月份收窄0.6個百分點;土地成交價款2269億元,下降35.6%,降幅擴大2.1個百分點。目前來看,房地產市場在1-5月份整體的開工投資情況在5月份出現較為明顯的下滑,再加上土地購置面積及成交價款的大幅下降,進一步降低了市場對后市鋼材需求的預期。不過需要注意的是,即便當前房地產市場出現轉弱,但仍處于高投資區間,因此對鋼材的需求整體規模仍然可觀。

     ?。ㄈ┨粕戒撈笸O蕻a可能影響鋼材供給和市場價格

      6月下旬,唐山市人民政府為減低工業污染物排放,改善全市空氣質量,部署了鋼鐵停限產工作,對下一步全市鋼鐵企業停限產工作提出明確要求,并明確了新一輪鋼鐵企業停限產時間表。唐山鋼鐵企業停限產,一方面直接影響鋼材供給,下月鋼材產量或將繼續偏緊,鋼材價格可能保持升勢;另一方面縮減了國內對上游原材料的需求,下月原材料價格可能有一定下行空間。

      綜合來看,6月份,鋼鐵市場淡季特征有所顯現,南方強降雨、四川地震和北方持續高溫等因素,加上月末環保限產力度也開始加強,需求和生產均有所下降。受國外礦商突發事件影響,原材料價格連續3個月上升,企業利潤空間受到擠壓。預期7月份,在環保力度加大的情況下,生產或將繼續偏緊;市場需求雖然仍受季節影響,但由于穩投資政策效果逐漸顯現,可能有所回升,鋼價有望震蕩上行。

    責任編輯:上游
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